Huhtamäki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2018: Liikevaihto kehittyi hyvin, kohonneet kustannukset vaikuttivat katteisiin
HUHTAMÄKI OYJ OSAVUOSIKATSAUS 25.10.2018 KLO 8.30
Huhtamäki Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2018: Liikevaihto kehittyi hyvin, kohonneet kustannukset vaikuttivat katteisiin
Q3 2018 lyhyesti
- Liikevaihto oli 780 milj. euroa (732 milj. euroa)
- Oikaistu liikevoitto oli 56,5 milj. euroa (64,3 milj. euroa); liikevoitto 56,4 milj. euroa (64,3 milj. euroa)
- Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,44 euroa); osakekohtainen tulos 0,38 euroa (0,44 euroa)
- Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli yhteensä 4 % ja kehittyvillä markkinoilla 5 %
- Valuuttakurssien vaihtelut heikensivät konsernin liikevaihtoa 9 milj. euroa, mutta niillä ei ollut merkittävää vaikusta konsernin liikevoittoon
Q1-Q3 2018 lyhyesti
- Liikevaihto oli 2 291 milj. euroa (2 243 milj. euroa)
- Oikaistu liikevoitto oli 186,7 milj. euroa (202,7 milj. euroa); liikevoitto 196,1 milj. euroa (202,7 milj. euroa)
- Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,25 euroa (1,39 euroa); osakekohtainen tulos 1,33 euroa (1,39 euroa)
- Liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli yhteensä 5 % ja kehittyvillä markkinoilla 8 %
- Valuuttakurssien vaihtelut heikensivät konsernin liikevaihtoa 117 milj. euroa ja liikevoittoa 9 milj. euroa
- Investoinnit laskivat 127 milj. euroon (144 milj. euroa) ja vapaa rahavirta oli 24 milj. euroa (5 milj. euroa)
Avainluvut
| milj. euroa | Q3 2018 | Q3 2017 | Muutos | Q1-Q3 2018 | Q1-Q3 2017 | Muutos | 2017 |
| Liikevaihto | 779,8 | 732,0 | 7 % | 2 290,9 | 2 243,3 | 2 % | 2 988,7 |
| Oikaistu käyttökate1 | 87,6 | 94,0 | -7 % | 278,4 | 294,4 | -5 % | 389,7 |
| Prosentti1 | 11,2 % | 12,8 % | 12,2 % | 13,1 % | 13,0 % | ||
| Käyttökate | 87,5 | 94,0 | -7 % | 289,9 | 294,4 | -2 % | 386,3 |
| Oikaistu liikevoitto2 | 56,5 | 64,3 | -12 % | 186,7 | 202,7 | -8 % | 267,7 |
| Prosentti2 | 7,3 % | 8,8 % | 8,2 % | 9,0 % | 9,0 % | ||
| Liikevoitto | 56,4 | 64,3 | -12 % | 196,1 | 202,7 | -3 % | 264,3 |
| Oikaistu osakekohtainen tulos, euroa3 | 0,38 | 0,44 | -12 % | 1,25 | 1,39 | -10 % | 1,90 |
| Osakekohtainen tulos, euroa | 0,38 | 0,44 | -12 % | 1,33 | 1,39 | -5 % | 1,86 |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)2 | 12,2 % | 13,9 % | 13,6 % | ||||
| Oman pääoman tuotto (ROE)3 | 15,4 % | 16,4 % | 17,0 % | ||||
| Investoinnit | 45,6 | 48,7 | -6 % | 126,5 | 144,1 | -12 % | 214,8 |
| Vapaa rahavirta | -3,3 | 17,0 | 23,5 | 5,2 | 55,5 |
1 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa kaudella Q3 2018, 11,5 milj. euroa kaudella Q1-Q3 2018 ja -3,4 milj. euroa vuonna 2017.
2 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa kaudella Q3 2018, 9,4 milj. euroa kaudella Q1-Q3 2018 ja -3,4 milj. euroa vuonna 2017.
3 Luvut eivät sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,0 milj. euroa kaudella Q3 2018, 7,6 milj. euroa kaudella Q1-Q3 2018 ja -4,8 milj. euroa vuonna 2017.
Ellei toisin mainita, tässä osavuosikatsauksessa esitetyt vertailut liittyvät vuoden 2017 vastaavaan ajanjaksoon. Esitetyt sijoitetun pääoman tuottoa (ROI), oman pääoman tuottoa (ROE) ja sidotun pääoman tuottoa (RONA) kuvaavat tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona.
Kaikki taulukoiden luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Tunnusluvut on laskettu käyttäen tarkkoja arvoja.
Toimitusjohtaja Jukka Moisio:
"Raportoitu kasvumme oli kolmannella vuosineljänneksellä 7 % sisältäen pienen -1 %:n valuuttavastatuulen. Koko konsernin vertailukelpoinen kasvu oli 4 % ja kehittyvillä markkinoilla 5 %. Yritysostot kasvattivat raportoitua liikevaihtoa 30 milj. eurolla, mikä vastaa 4 % kasvua. Monet tärkeät kehittyvien markkinoiden valuutat heikentyivät vuosineljänneksen aikana merkittävästi.
Kannattavuutemme heikkeni, koska hintojen ja myynnin rakenteen parantamiseen tähtäävät toimenpiteet eivät riittäneet kattamaan kohonneita kustannuksia. Jatkamme toimenpiteitä hintojen ja myynnin rakenteen parantamiseksi. Lisäksi ilmoitimme lokakuun alussa suunnitelmistamme sulkea kilpailukyvyttömiä tuotantolinjoja ja jatkaa investointeja automaatioon tuottavuuden ja tehokkuuden parantamiseksi. Suunnitelmiemme toteuttamisesta aiheutuisi -30 milj. euron vertailukelpoisuuteen vaikuttava erä (IAC), joka kirjattaisiin neljännellä vuosineljänneksellä, ja niiden odotetaan parantavan kannattavuuttamme vuositasolla 15-18 milj. eurolla, täysimääräisenä vuodesta 2020 alkaen.
Myynti globaaleille avainasiakkaillemme kehittyi suotuisasti ja monet tuotekehitysprojektit etenivät hyvin. Olen iloinen nähdessäni Fresh-projektin etenevän toiseen, laajempaan kuluttajatestiin Isossa-Britanniassa. Tämä kompostoituva, valmisruokapakkaus on valmistettu uusiutuvista kuiduista ja sillä voidaan korvata mustasta muovista valmistetut pakkaukset. Fresh on hyvä esimerkki työstä, jota teemme kehittääksemme vähemmän ympäristöä kuormittavia, turvallisia ja helppoja ratkaisuja ruoan pakkaamiseen.
Uuden tehtaamme käynnistäminen Yhdysvaltojen Arizonassa etenee suunnitelmien mukaan vahvistaen kartonkituotteiden myynnin kasvua. Uuden joustopakkaustehtaan rakentaminen Egyptiin etenee myös suunnitellusti ja odotamme koeajojen alkavan loppuvuodesta 2018 ja kaupallisten toimitusten alkuvuonna 2019. Molemmat uudet yksiköt auttavat meitä hyödyntämään kasvumahdollisuuksia, joita näemme edelleen elintarvikkeiden pakkaamisessa."
Tuloskehitys Q3 2018
Konsernin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli vuosineljänneksellä 4 % kaikkien segmenttien myötävaikuttaessa. Kasvu oli vahvinta Flexible Packaging ja Foodservice Europe-Asia-Oceania liiketoimintasegmenteissä. Vertailukelpoinen kasvu kehittyvillä markkinoilla oli 5 %. Konsernin liikevaihto kasvoi 780 milj. euroon (732 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli 9 milj. euroa (-21 milj. euroa) vuoden 2017 valuuttakursseihin verrattuna. Pääosa negatiivisesta kurssivaikutuksesta tuli Intian rupian ja Venäjän ruplan kautta, kun Yhdysvaltain dollarin vaikutus kääntyi positiiviseksi neljännesvuoden aikana.
Liikevaihto segmenteittäin
| milj. euroa | Q3 2018 | Q3 2017 | Muutos | Osuus konsernista Q3 2018 |
| Foodservice Europe-Asia-Oceania | 229,9 | 202,6 | 14 % | 29 % |
| North America | 242,3 | 235,3 | 3 % | 31 % |
| Flexible Packaging | 242,4 | 229,7 | 6 % | 31 % |
| Fiber Packaging | 69,1 | 68,6 | 1 % | 9 % |
| Sisäisen myynnin eliminointi | -4,0 | -4,2 | ||
| Konserni | 779,8 | 732,0 | 7 % |
Vertailukelpoinen kasvu segmenteittäin
| Q3 2018 | Q2 2018 | Q1 2018 | Q4 2017 | |
| Foodservice Europe-Asia-Oceania | 5 % | 5 % | 5 % | 6 % |
| North America | 2 % | 2 % | 5 % | 2 % |
| Flexible Packaging | 6 % | 11 % | 6 % | 9 % |
| Fiber Packaging | 4 % | 3 % | 5 % | 4 % |
| Konserni | 4 % | 6 % | 5 % | 5 % |
Konsernin liikevoitto laski. Liikevoiton kehitys jatkui suotuisana Foodservice Europe-Asia-Oceania liiketoimintasegmentissä, mutta liikevoitto laski muissa liiketoimintasegmenteissä. North America -segmentin liikevoitto laski korkeampien jakelukustannusten ja Goodyearin tehtaan käynnistämiseen liittyvien kustannusten seurauksena. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 56,5 milj. euroa (64,3 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 56,4 milj. euroa (64,3 milj. euroa). Valuuttakursseilla ei ollut merkittävää vaikusta konsernin liikevoittoon ( 2 milj. euroa).
Oikaistu liikevoitto segmenteittäin
| milj. euroa | Q3 2018 | Q3 2017 | Muutos | Osuus konsernista Q3 2018 |
| Foodservice Europe-Asia-Oceania | 18,7 | 18,4 | 2 % | 34 % |
| North America | 14,6 | 20,2 | -28 % | 26 % |
| Flexible Packaging1 | 15,0 | 17,7 | -15 % | 27 % |
| Fiber Packaging | 7,0 | 7,3 | -4 % | 13 % |
| Muut toiminnot2 | 1,2 | 0,7 | ||
| Konserni | 56,5 | 64,3 | -12 % |
1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 0,0 milj. euroa Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q3 2017)
2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,1 milj. euroa Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q3 2017)
Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
| milj. euroa | Q3 2018 | Q3 2017 |
| Oikaistu liikevoitto | 56,5 | 64,3 |
| Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset | 0,3 | - |
| Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut | -0,4 | - |
| Liikevoitto | 56,4 | 64,3 |
Nettorahoituskulut kasvoivat 7 milj. euroon (5 milj. euroa). Verokulut olivat 10 milj. euroa (13 milj. euroa).
Vuosineljänneksen voitto oli 39 milj. euroa (46 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,38 euroa (0,44 euroa).
Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
| milj. euroa | Q3 2018 | Q3 2017 |
| Vuosineljänneksen oikaistu voitto | 39,4 | 46,2 |
| Oikaistuun liikevoittoon sisälletyt vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | -0,1 | - |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot | 0,1 | - |
| Vuosineljänneksen voitto | 39,4 | 46,2 |
Tuloskehitys Q1-Q3 2018
Konsernin liikevaihdon vertailukelpoinen kasvu oli 5 % kaikkien liiketoimintasegmenttien myötävaikuttaessa. Vertailukelpoinen kasvu kehittyvillä markkinoilla oli 8 %. Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Afrikassa, Venäjällä, Brasiliassa ja Intiassa. Konsernin liikevaihto kasvoi 2 291 milj. euroon (2 243 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevaihtoon oli -117 milj. euroa (16 milj. euroa). Pääosa negatiivisesta valuuttakurssivaikutuksesta tuli Yhdysvaltain dollarin, Intian rupian ja Venäjän ruplan kautta.
Liikevaihto segmenteittäin
| milj. euroa | Q1-Q3 2018 | Q1-Q3 2017 | Muutos | Osuus konsernista Q1-Q3 2018 |
| Foodservice Europe-Asia-Oceania | 650,2 | 600,5 | 8 % | 28 % |
| North America | 726,1 | 756,9 | -4 % | 32 % |
| Flexible Packaging | 716,8 | 686,0 | 4 % | 31 % |
| Fiber Packaging | 210,2 | 212,7 | -1 % | 9 % |
| Sisäisen myynnin eliminointi | -12,3 | -12,8 | ||
| Konserni | 2 290,9 | 2 243,3 | 2 % |
Konsernin liikevoitto laski johtuen North America -liiketoimintasegmentin heikosta kannattavuudesta. Foodservice Europe-Asia-Oceania -segmentin liikevoitto parani huomattavasti hyvän volyymikehityksen sekä suotuisan myynnin rakenteen seurauksena. Vertailukelpoisin valuutoin tarkasteltuna Flexible Packaging -segmentin liikevoitto kasvoi hieman ja Fiber Packaging -segmentin liikevoitto oli edellisvuoden tasolla. Konsernin oikaistu liikevoitto oli 186,7 milj. euroa (202,7 milj. euroa) ja raportoitu liikevoitto 196,1 milj. euroa (202,7 milj. euroa). Valuuttakurssien translaatiovaikutus konsernin liikevoittoon oli 9 milj. euroa (2 milj. euroa).
Oikaistu liikevoitto segmenteittäin
| milj. euroa | Q1-Q3 2018 | Q1-Q3 2017 | Muutos | Osuus konsernista Q1-Q3 2018 |
| Foodservice Europe-Asia-Oceania1 | 58,2 | 52,2 | 12 % | 32 % |
| North America | 53,4 | 75,3 | -29 % | 29 % |
| Flexible Packaging2 | 50,4 | 50,6 | -0 % | 27 % |
| Fiber Packaging3 | 22,2 | 22,7 | -2 % | 12 % |
| Muut toiminnot4 | 2,5 | 1,9 | ||
| Konserni | 186,7 | 202,7 | -8 % |
1 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,3 milj. euroa Q1-Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q1-Q3 2017).
2 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -1,5 milj. euroa Q1-Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q1-Q3 2017).
3 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat -0,6 milj. euroa Q1-Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q1-Q3 2017).
4 Ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 12,8 milj. euroa Q1-Q3 2018 (ei vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä Q1-Q3 2017).
Oikaistu liikevoitto ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 9,4 milj. euroa. Erät käsittävät 3,2 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja ja niihin liittyviä käyttöomaisuuden alaskirjauksia, 1,6 milj. euroa liiketoimintojen hankintoihin liittyviä kuluja sekä 14,2 milj. euron voiton. Uudelleenjärjestelykulut liittyvät kehitystoimenpiteisiin Foodservice Europe-Asia-Oceania, Flexible Packaging ja Fiber Packaging -segmenteissä sekä Muissa toiminnoissa. Voitto liittyy konsernin makeisliiketoimintaan liittyvän tavaramerkkiportfolion myyntiin 30.4.2018 ilmoitetun mukaisesti. Huhtamäen makeisliiketoiminta divestoitiin vuonna 1996.
Oikaistu liikevoitto ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
| milj. euroa | Q1-Q3 2018 | Q1-Q3 2017 |
| Oikaistu liikevoitto | 186,7 | 202,7 |
| Uudelleenjärjestelykulut sisältäen niihin liittyvät käyttöomaisuuden alaskirjaukset | -3,2 | - |
| Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät kulut | -1,6 | - |
| Tavaramerkkiportfolion myyntiin liittyvät voitot | 14,2 | - |
| Liikevoitto | 196,1 | 202,7 |
Nettorahoituskulut kasvoivat 20 milj. euroon (16 milj. euroa). Verokulut olivat 37 milj. euroa (41 milj. euroa). Vastaava veroaste oli 21 % (22 %).
Katsauskauden voitto oli 139 milj. euroa (146 milj. euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos oli 1,25 euroa (1,39 euroa) ja raportoitu osakekohtainen tulos oli 1,33 euroa (1,39 euroa). Oikaistu osakekohtainen tulos on laskettu katsauskauden oikaistun voiton perusteella, mikä ei sisällä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, jotka olivat 9,4 milj. euroa eikä näihin liittyviä veroja, jotka olivat -1,8 milj. euroa.
Oikaistu osakekohtainen tulos ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
| milj. euroa | Q1-Q3 2018 | Q1-Q3 2017 |
| Katsauskauden oikaistu voitto | 131,5 | 145,7 |
| Oikaistuun liikevoittoon sisälletyt vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 9,4 | - |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin liittyvät verot | -1,8 | - |
| Katsauskauden voitto | 139,1 | 145,7 |
Yritysostot ja divestoinnit
Huhtamäki ilmoitti 23.3.2018 sopineensa ostavansa yksityisomistuksessa olevan itseliimautuvia etikettejä valmistavan Ajanta Packagingin Intian liiketoiminnot. Yritysostolla Huhtamäki vahvisti etikettiliiketoimintaansa Intiassa tuoden sen valikoimiin uusia painotekniikoita sekä parantamalla sen innovaatiokyvykkyyttä. Yritysosto täydentää Huhtamäen nykyistä etikettivalikoimaa. Hankitun liiketoiminnan vuosiliikevaihto on noin 10 milj. euroa. Liiketoiminnan palveluksessa on yhteensä 170 henkilöä ja sillä on kaksi modernia tuotantolaitosta. Velaton kauppahinta oli noin 13 milj. euroa. Kauppa toteutui toukokuun 2018 lopussa. Liiketoiminta liitettiin osaksi Flexible Packaging -liiketoimintasegmenttiä 1.6.2018 alkaen.
Huhtamäki ilmoitti 30.4.2018 hankkineensa enemmistöomistuksen australialaisesta tarjoilupakkausjakelijasta ja tukkumyyjästä, Tailored Packagingistä. Yrityskaupan myötä Huhtamäki pystyy hyödyntämään Australiassa valtakunnallista jakelukeskusverkostoa ja palvelemaan asiakkaitaan entistä paremmin ja joustavammin. Tailored Packaging on yksi Australian suurimmista tarjoilupakkausten maahantuojista ja jakelijoista. Sen vuosiliikevaihto on noin 85 milj. euroa ja se työllistää noin 130 henkilöä. Velaton kauppahinta 65 %:n omistusosuudesta yhteisyrityksessä oli noin 35 milj. euroa. Suurimpana osakkeenomistajana Huhtamäki liittää yhteisyrityksen tytäryhtiökseen konsernin taloudellisessa raportoinnissa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -liiketoimintasegmenttiä 1.5.2018 alkaen.
Huhtamäki ilmoitti 30.4.2018 myyneensä makeisliiketoimintaan liittyvän tavaramerkkiportfolionsa yhdysvaltalaiselle sijoitusyhtiölle Highlander Partnersille. Myynnin seurauksena vuoden 2018 toisen vuosineljänneksen tulokseen verojen jälkeen kirjattiin noin 16 milj. Yhdysvaltain dollarin suuruinen vertailukelpoisuuteen vaikuttava tulo. Myyty tavaramerkkiportfolio liittyi Huhtamäen vuonna 1996 divestoimaan makeisliiketoimintaan.
Huhtamäki ilmoitti 31.5.2018 ostaneensa enemmistön yksityisomistuksessa olleesta irlantilaisesta kartonkipikarien valmistajasta Cup Print Unlimited Companysta. Yrityskauppa paransi Huhtamäen asemaa lyhyissä sarjoissa valmistettavien asiakaspainettujen kuppien kasvavilla markkinoilla sekä vahvisti Huhtamäen verkkokauppatoimintoja. Lyhyet tuotantosarjat mahdollistavat myös Huhtamäen nykyisten asiakkaiden kampanjoiden paremman tukemisen. CupPrintin vuosiliikevaihto on noin 14 miljoonaa euroa, ja se työllistää yhteensä noin 110 henkilöä. Velaton kauppahinta 70 % omistusosuudesta CupPrintistä oli noin 22 milj. euroa. Liiketoiminta on raportoitu osana Foodservice Europe-Asia-Oceania -liiketoimintasegmenttiä 1.6.2018 alkaen.
Katsauskauden aikaiset merkittävät tapahtumat
Katsauskauden jälkeiset merkittävät tapahtumat
Näkymät vuodelle 2018
Taloudellisten katsausten julkaisuajankohdat vuonna 2019
Huhtamäki julkaisee taloudelliset katsauksensa vuonna 2019 seuraavasti:
Tilinpäätöstiedote 2018 14.2.
Osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2019 25.4.
Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2019 19.7.
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2019 23.10.
Tilinpäätös ja toimintakertomus vuodelta 2018 julkaistaan viikolla 8.
Huhtamäki Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi torstaina 25.4.2019.
Tämä tiedote on tiivistelmä Huhtamäki Oyj:n osavuosikatsauksesta 1.1.-30.9.2018. Osavuosikatsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä ja lisäksi saatavilla myös yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.huhtamaki.fi.
Lisätietoja:
Jukka Moisio, toimitusjohtaja, puh. 010 686 7801
Thomas Geust, talousjohtaja, puh. 010 686 7880